近日中国银行保险监督管理委员会下达批复，同意国宝人寿开业。国宝人寿成为银保监会成立后批复开业的第一家寿险公司，也是四川首家拥有全国性寿险牌照的公司。《证券日报》记者发现，国宝人寿是第87家开业的人身险公司。

　　资料显示，国宝人寿自2014年7月由四川省政府主导、四川省投资促进局牵头组建。2017年1月，保监会批筹国宝人寿。2017年9月，国宝人寿在成都召开了创立大会暨2017年第一次股东大会，筹备组组长易军当选为公司董事长，筹备组副组长邱毅当选为公司总裁。

　　国宝人寿由四川发展有限责任公司、成都先进制造产业投资有限公司、中金国泰控股集团有限公司等9家公司共同发起筹建，注册资本15亿元。获得开业批复后，国宝人寿将着手董事、监事和高级管理人员任职资格核准申请和保险产品报备工作。预计5月国宝人寿保险业务办理将启动。

　　国宝人寿位于四川成都，是四川省金融产业版图中重要一环。国宝人寿相关负责人表示，国宝人寿开业两年内将深耕四川，推出一系列面向大众的保险产品，服务全省经济社会发展。

　　统计显示，2017年至今，累计有17家保险公司获批开业，4家保险公司获批筹建。其中，15家开业的险企包括和泰人寿、华贵人寿、爱心人寿、招商局仁和人寿、三峡人寿、北京人寿、国宝人寿七家传统寿险公司，众惠财产相互保险社、信美人寿相互保险社、汇友建工财产相互保险社三家相互保险公司，人保养老和人保再保险两家人保系公司，广东粤电和中远海运两家自保公司，以及复星联合健康、太平科技保险和永诚资管三家公司。

　　保监会披露的最新数据显示，除国宝人寿之外，目前国内一共有86家人身险公司。中保协报告表示，中国寿险业迎来发展黄金期，但马太效应显著。

　　一方面，持续发展的行业前景和寿险业的金融属性持续吸引新鲜资本流入。2017年7月份召开的全国金融工作会议，将保险定位为“发挥长期稳健风险管理和保障的功能”，多项监管政策规定陆续出台，旨在“降杠杆、限结构、控资产、防风险”，从多方面驱动向“保险业姓保”转型。

　　另一方面，寿险业马太效应加剧，不仅表现在增长数量上，更体现在质量上。2012年-2016年，我国寿险业原保险保费增长1.2万亿元，七家大公司占比约40%。寿险公司高价值业务的最主要代理人渠道，呈现出爆发式增长；其中大公司通过更加成熟的自我发展机制，分享了代理人增员的绝大部分红利，招募到接近90%的新增人力。

　　从净利润来看，2014年至2016年，中小公司行业利润占比分别为20.14%、23.2%、19.32%。中保协报告表示，在我国寿险业快速发展的现阶段，大量中小公司生存发展表现为以下三方面。

　　一是有保费无价值，持续亏损。过去几年部分中小公司依靠资产驱动负债模式超常规发展，市场份额不断提升，经营利润主要来自投资理财业务的短期利差、并非保障业务的长期死病差。

　　二是资产驱动负债，难以为继。监管部门重拳叫停资产驱动负债发展模式，赚取短期利差模式不可持续，中小公司生存问题再次凸显，急需寻求新的突破口。

　　三是市场主体增加，竞争加剧。目前国内拥有近80家寿险主体，数量仅次于美国和英国，是日本的两倍；由于公司之间同质化严重，中小公司与大公司之间、中小公司之间竞争激烈。

　　对于中小险企目前之所以生存艰难，报告从宏观与微观两方面进行了分析。

　　从宏观层面来看，金融业对寿险业的外部溢出性。整个金融体系在某种意义上形成外部溢出力量，一定程度上扰乱了寿险业的经营本质与市场环境，中小公司或主动或被动采取跟随战略，加入了短期理财产品的红海竞争，而偏离保障型的寿险主业。在监管趋严、“保险姓保”的大趋势下，资产驱动负债发展模式难以为继。

　　从微观层面来看，一是股东期望不理性。中小寿险公司股东背景纷乱复杂，各方对寿险牌照的期望和使用方式差异显著，带来公司治理结构重大转变，部分股东缺乏对寿险行业的理解和认识，异化寿险公司的定位和寿险牌照的用途。二是战略定位不实际。大多数中小公司没有真正把自己定位为一家中小公司，而且一味追求全国布局、做大规模。三是中小公司经营模式无特色。缺乏属于自己的细分市场以及相应的配套经营体系。四是人才机制不匹配。中小公司经营严格意义上是创业，需要创业型人才，相当一部分小公司内部充斥着追求职位、待遇、安逸的人员，缺乏创业期必要的创业精神。五是产品属性不支持。寿险产品同质化突出，中小公司难以在产品上区分自己，形成差异化、特色化的产品经营。

来源：证券日报 2018-04-15